民国十一年（公元1922年），当局以筹集北伐军饷和市政建设为名，将大佛寺全部房地产标价拍卖，计划将历史悠久、驰名海内外且具有高文化艺术价值的大佛寺从广州地籍一笔勾销。寺僧闻讯，惊惶失措。住持敬胜法师率领僧众30多人到省府请愿。省长陈策微服暗访大佛寺，得悉大佛寺的悠久历史与文化艺术价值，遂取消投变寺产之意，保留部分殿宇，延续佛事活动。寺僧亦作艰苦努力，募集资金，优先赎回部分房地产，计有大雄宝殿、毗卢殿、禅堂、祖堂、库房、方丈室、客堂、僧舍、斋堂等六千多平方米建筑物，仍不失丛林格局。

1926年3月26日“中山舰事件”发生后，军事委员会政冶训练部在大佛寺大雄宝殿背后祖堂及部分僧舍举办“高级政治训练班”，吸收50多名从第一军及其他部门排挤出来的共产党员入班学习，培养高级政治干部，以满足北伐军政治干部的需要。训练班由周恩来任班主任，学员结业后分派到北伐国民革命军第四军、第二军、第六军任职。

民国二十二年（公元1933年），经寺僧艰苦努力、请愿募缘挣回的房地产又被广州市警察教练所强借。后经海军司令姜西园出面交涉，才肯退还。姜司令意识到大佛寺房地产屡屡被人觊觎，是因住僧不多、弘法不力，于是亲到云南昆明，礼请著名诗僧八指头陀月溪法师驻锡大佛寺，开展讲经说法，传授三皈依。果然道风大振，佛事兴旺。1934年，由护法居士谢英伯、梁致广、罗碧瑜等发起全面修葺殿宇、重光圣像，广大善信，踊跃随缘。工程告竣，住持志光法师主动让贤，四众弟子也一致推举月溪法师担当住持。月溪法师不负众望，积极收徒，弘法利生。

1938年秋，日寇侵占华南，敌机滥炸广州，人心惶惶，佛事寥寥。为逃兵凶战危，寺僧四散。月溪法师也离穗旅港，另创殿宇，设堂讲经，暇修吟咏，成书垂后。